Dostępny od 3 września 2026 w PKO BP kredyt hipoteczny z POLSTR-em, mimo wyższych marż, jest póki co tańszy od tego powiązanego z WIBOR-em. Jednak na razie obecni klienci banku nie mogą zmienić swojego zobowiązania na takie z nowym wskaźnikiem.
PKO BP wraz z zależnym od siebie PKO Bankiem Hipotecznym jako pierwsze wprowadziły do oferty zmiennoprocentowy kredyt hipoteczny z POLSTR-em. Ten ostatni jest nowym wskaźnikiem referencyjnym stopy procentowej, który ma zastąpić WIBOR i WIBID w produktach finansowych.
Kredyt hipoteczny z POLSTR-em domyślnie od 1 stycznia 2027
Od czwartku 3 września 2026 osoby ubiegające się w PKO BP o kredyt hipoteczny ze zmiennym oprocentowaniem otrzymują ofertę, w której wysokość miesięcznej raty zależy nie od WIBOR-u 6M, tylko wskaźnika POLSTR 1M. Chodzi o wnioski złożone na podstawie formularzy informacyjnych wygenerowanych od tej daty. To istotne z dwóch powodów.
Po pierwsze, zgodnie z zaleceniami Narodowej Grupy Roboczej ds. reformy wskaźników referencyjnych POLSTR ma zastąpić WIBOR oraz WIBID w umowach kredytowych i instrumentach finansowych. Chodzi m.in. o leasing, faktoring, obligacje skarbowe i korporacyjne, konta oszczędnościowe, derywaty (np. kontrakty terminowe). Już z początkiem 2027 banki nie powinny zawierać nowych umów, w których oprocentowanie zależy od WIBOR-u / WIBID-u. Powinny stosować w nich POLSTR.
Co z istniejącymi umowami kredytowymi? Jeśli nie zostaną zakończone do 31 grudnia 2036, powinny zostać aneksowane. To właśnie wtedy GPW Benchmark, czyli administrator wskaźników referencyjnych, przestanie opracowywać bieżące odczyty dla WIBOR-u i WIBID-u. Od 1 stycznia 2027 WIBOR będzie używany tylko do obsługi istniejących umów.
Kredyt hipoteczny z POLSTR-em w PKO BP tylko dla nowych umów
Po drugie, zmiennoprocentowy kredyt hipoteczny z POLSTR-em w PKO BP jest – póki co – tańszy od tego z WIBOR-em.
Wynika to z różnic w kwotowaniu obu wskaźników. Wg stanu z 3 września br. ten pierwszy miał wartość 3,55 proc. (wersja 1M stopa składana), drugi – 3,86 proc. (wersja 6M). W praktyce różnica jest mniejsza niż 0,31 pkt proc., ponieważ po przejściu na POLSTR bank podniósł marże o 0,05-0,09 pkt proc. w zależności od wariantu.
– Zmiana wskaźnika referencyjnego nie wiąże się automatycznie ze zmianą marż kredytowych. Jednak bank na bieżąco analizuje sytuację rynkową i kształtuje swoją ofertę cenową w zależności od otoczenia – mówi Małgorzata Witkowska z biura prasowego PKO BP.
Dostępnym w PKO BP kredytem hipotecznym z POLSTR-em można sfinansować wszystkie cele zabezpieczone hipotecznie. Oprocentowanie jest aktualizowane w każdą miesięcznicę zawarcia umowy.
Uwaga! Klienci którzy już spłacają zaciągnięte tam kredyty hipoteczne powiązane z WIBOR-em nie mogą na razie przekonwertować ich na umowy z nowym wskaźnikiem. Docelowo ma być to możliwe.
Jednak w takiej sytuacji bank prawdopodobnie zastosuje spread korygujący. Ma to zniwelować różnice między współczynnikami w momencie ich zamiany.
Czym się różni POLSTR od WIBOR-u
WIBOR to wskaźnik oparty na deklaracjach banków, po jakiej stopie byłyby skłonne pożyczać sobie pieniądze. Odzwierciedla założenia co do przyszłości, więc uwzględnia tzw. premię terminową. Zatem z wyprzedzeniem reaguje na ewentualne podwyżki i obniżki stóp procentowych NBP.
Natomiast POLSTR opiera się na rzeczywistych, dokonanych już, transakcjach overnight na rynku pieniężnym. Zatem stanowi odbicie przeszłości i nie ma w sobie premii za ryzyko. Z tego samego powodu z opóźnieniem odzwierciedla ewentualne zmiany kosztu pieniądza ustalanego przez RPP.
To wszystko sprawia, że POLSTR uznaje się za bardziej wiarygodny, stabilny i odporny na manipulacje niż WIBOR. Do tego jest on zgodny z unijnymi standardami (rozporządzeniem BMR).
GPW Benchmark opracowuje POLSTR 1M stopa składana od 2 czerwca 2025. Jednak udostępnia też symulacje sprzed oficjalnej symulacji (od 4 stycznia 2021).
W tym okresie tylko przez krótki czas WIBOR 6M był notowany niżej od POLSTR 1M. Stało się tak jesienią 2023, czyli w okresie gwałtownych obniżek stóp procentowych przez RPP.
Wtedy ta podstawowa wskutek dwóch decyzji organu NBP spadła w ciągu miesiąca z 6,75 do 5,75 proc. W konsekwencji POLSTR 1M odwzorowywał wyższe transakcje z poprzedniego miesiąca.
Od kilku kwartałów nowy wskaźnik utrzymuje się nieco poniżej WIBOR-u 6M. Dlaczego? Z uwagi na brak wbudowanej premii terminowej.
Czytaj także
kolejne banki wprowadzają tańszy kredyt hipoteczny z POLSTR-em
Maciej Kusznierewicz
Dodaj komentarz