Niemal wszystkie podmioty tworzące ranking IKZE w DFE 2020 wypracowały dodatnią stopę zwrotu. Średnia dla całego rynku wyniosła prawie 11 proc. i okazała się ponad dwukrotnie lepsza od tej sprzed roku. Zdecydowanie najlepszy wynik osiągnęło MetLife DFE. Dwucyfrowe zyski zanotowały też Generali DFE i Nationale-Nederlanden DFE.
Chyba nie ma dziedziny, na której koronawirus nie odcisnąłby swojego piętna. Inwestycje emerytalne nie są wyjątkiem. Na szczęście po marcowym załamaniu na giełdzie przyszło odbicie i niemal wszystkie dobrowolne fundusze emerytalne oferujące IKZE wypracowały dodatni wynik.
Zobacz ranking IKZE w DFE 2021.
Wyjątek stanowi Allianz DFE, który na razie jako jedyny znajduje się pod kreską (-0,61 proc.). Jednak niewykluczone, że jeszcze przed końcem roku i on wyjdzie na plus, ponieważ w ostatnich 30 dniach osiągnął wynik +3,14 proc., a w ciągu trzech miesięcy +4,95 proc.
MetLife podbija ranking IKZE w DFE 2020
Średnia stopa zwrotu dla całego rynku wynosi +10,66 proc. To przeszło dwa razy więcej niż rok temu (+4,72 proc.).
Ranking IKZE w DFE 2020 otwiera MetLife DFE, które ostatnio było drugie. Zespół pod kierownictwem Andrzeja Bieńka powiększył powierzone mu środki o 32,5 proc. To przeszło trzy razy lepszy wynik niż w 2019 r. Od początku działalności (styczeń 2012) fundusz ten wypracował 207 proc. zysku. Daje mu to najwyższą na rynku średnioroczną stopę zwrotu – 13,5 proc.
Przy czym należy mieć świadomość, że wyniki MetLife DFE charakteryzują się dużą zmiennością. Obrazuje to najwyższe w sektorze odchylenie standardowe. Z drugiej strony klient jest dobrze nagradzany za ponoszone ryzyko (drugi najlepszy wskaźnik Sharpe’a).
Na drugim miejscu plasuje się ubiegłoroczny zwycięzca, czyli Generali DFE. Podmiot zarządzany przez Krzysztofa Zawiłę wypracował 15,81 proc. To rezultat zbliżony do tego sprzed roku. Wyniki Generali również odznaczają się bardzo dużą zmiennością. Jednak na razie inwestor jest dobrze nagradzany za ryzykom, choć pod względem długoterminowej stopy zwrotu (6,7 proc.) Generali DFE wyraźnie ustępuje najlepszym.
Lokatę na podium utrzymało również Nationale-Nederlanden DFE, które od lat plasuje się w rynkowej czołówce pod względem wypracowywanych stóp zwrotu. Tym razem rynkowy gigant przyniósł klientom zysk w wysokości 12,63 proc. To wynik sporo lepszy niż w ubiegłym roku (8,91 proc.) i niemal identyczny ze średnią wieloletnią (12,2 proc.).
Sekret dobrych wyników inwestycyjnych
Podmioty z czołówki rankingu IKZE w DFE przynajmniej połowę powierzonych im pieniędzy lokują w instrumentach ryzykownych. Przeważającą część tych aktywów stanowią akcje firm notowanych na GPW. To może być sekret ich tegorocznego sukcesu.
Słabiej radziły sobie dobrowolne fundusze emerytalne, które większość aktywów trzymają w bezpiecznych instrumentach, czyli głównie obligacjach skarbowych rządu polskiego, których rentowność zmalała o 1/3 w porównaniu z początkiem roku.
Wyjątkiem od tej tezy są tegoroczne poczynania DFE PZU. Fundusz pod kierownictwem Arkadiusza Lisa zarobił tylko 0,72 proc., choć ponad 2/3 środków lokuje w akcjach. Lecz wciąż firma utrzymuje bardzo wysoką stopę zwrotu w długim terminie. Średniorocznie jest to 12,2 proc., co daje DFE PZU miejsce w czołowej trójce – obok MetLife DFE oraz NN DFE.
Wg ostatnich danych KNF rachunek IKZE w DFE ma prawie 64 tys. osób, czyli 1/9 wszystkich odkładających na jesień życia w ten sposób. Łącznie ich oszczędności sięgają 502 mln zł (1/7 wszystkich środków na IKZE). Jednostki uczestnictw funduszy mieszanych absolutnej stopy zwrotu stanowią trzeci po polisach z UFK oraz klasycznych funduszach inwestycyjnych najpopularniejszą formę IKZE.
Najlepsze IKZE w DFE w 2020
| lp. | fundusz (zarządzający) | wynik w 2020* | wynik w 2019 | wynik od początku istnienia | +/- średniorocznie | OS** | WS*** | Aktywa [mln zł] |
| 1. | MetLife DFE (MetLife PTE) | 32,5% | 9,65% | 207% | 13,5% | 5,53% | 0,1 | 36 |
| 2. | Generali DFE (Generali PTE) | 15,81% | 16,49% | 67,7% | 6,7% | 3,7% | 0,11 | 0,7 |
| 3. | Nationale-Nederlanden DFE (Nationale-Nederlanden PTE) | 12,63% | 8,91% | 163% | 12,2% | 3,36% | 0,08 | 169,2 |
| 4. | PKO DFE (PKO BP Bankowy PTE) | 8,57% | 0,14% | 58,4% | 5,4% | 2,72% | -0,01 | 89,3 |
| 5. | DFE Pocztylion Plus (Pocztylion-Arka PTE) | 5,05% | 1,04% | 12% | 1,4% | 2,7% | -0,04 | 4 |
| 6. | DFE PZU (PTE PZU) [chcę otworzyć IKZE w DFE PZU] | 0,72% | 3,39% | 179,5% | 12,2% | 4,26% | -0,04 | 262,7 |
| 7. | Allianz Polska DFE (kat. D) (PTE Allianz Polska) | -0,61% | 3,44% | 31,4% | 3,2% | 2,57% | -0,09 | 16,9 |
Opracowanie: ObiektywneFinanse.pl.Dane: analizy.pl. Aktywa na dzień 31.12.2019 r.
* – na dzień 9.12.2020 r.
** – OS (odchylenie standardowe): im wyższa wartość, tym większa zmienność wyników w przeszłości i większe ryzyko inwestycyjne w przyszłości
*** – WS (wskaźnik Sharpe’a): premia za ryzyko (jak stopa zwrotu wynagradza inwestora za podjęte przez niego ryzyko inwestowania w walory ryzykowne) – im niższy wskaźnik, tym mniejsza premia.
Maciej Kusznierewicz
Dodaj komentarz