Po roku przerwy ranking IKZE w DFE ponownie otwiera Generali DFE. Duży awans zaliczył DFE Pocztylion Plus, który do tej pory raczej okupował końcowe pozycje. Jednak zadowoleni mogą być klienci wszystkich funduszy emerytalnych, bo w 2021 każda instytucja wypracowała dwucyfrowy zysk.
Mijający rok był całkiem pomyślny dla osób odkładających na prywatną emeryturę w ramach IKZE w DFE. Pozytywna ocena dotyczy zarówno sektora jako całości, jak i klientów poszczególnych funduszy.
Mocno przemodelowany ranking IKZE w DFE 2021
Wszystkie podmioty wypracowały dodatnią stopę zwrotu i w każdym przypadku była ona dwucyfrowa. Średnia dla branży wyniosła 14,22 proc. (stan na 6 grudnia). To największy zysk od 2013 r.
W porównaniu z poprzednim rokiem, gdy lider zarobił przeszło 30 proc., a najgorszy fundusz znalazł się pod kreską, tym razem nie było znaczących dysproporcji między instytucjami zarządzającymi. Najlepsze DFE dzieli od najsłabszego 8 pkt proc. (18,95 vs 10,7 proc.).
Z drugiej strony zmienność wyników była na tyle duża, że znacząco przemodelowała ranking IKZE w DFE 2021. Doszło do dwóch znaczących spadków.
Ubiegłoroczny zwycięzca, czyli MetLife DFE osunął się na przedostatnie miejsce. Spory ruch w dół zaliczył też Nationale-Nederlanden DFE, który po kilku latach w środku stawki tym razem ją zamyka.
Pozostałe pięć funduszy emerytalnych zanotowało mniejszy lub większy awans. W gronie tych drugich znalazł się DFE Pocztylion Plus. Fundusz zarządzany przez Sylwestra Jóźwika wypracował najwyższy zysk w swojej historii. Do tej pory był raczej autsajderem.
Po najlepsze IKZE w DFE do Generali
Jednak największe powody do zadowolenia mogą mieć osoby z IKZE w Generali DFE. Fundusz zarządzany przez Konrada Cicha po roku przerwy, gdy był drugi, znów otwiera ranking IKZE w DFE.
Owszem jego wyniki cechują się wysoką zmiennością, co potwierdza duże (3,86 proc.) odchylenie standardowe. Jednak w zamian daje on bardzo dużą premię za ryzyko, o czym świadczy najwyższy w sektorze (0,38) wskaźnik Sharpe’a.
W co inwestuje Generali DFE? Wg danych z końca 2020 r. jego profil był raczej agresywny. Proporcja ryzykownych i bezpiecznych aktywów to 68:32. Największą pozycję w części pierwszej stanowiły akcje WP oraz Wieltonu, a wśród instrumentach dłużnych – obligacje polskiego rządu.
Generali DFE zwyciężyło w rankingu IKZE także w 2022. Sprawdź tutaj.
Które DFE wybrać?
Pamiętajmy, że ranking IKZE w DFE 2021 to tylko wskazówka w wyborze instytucji, w której chcielibyśmy odkładać na prywatną emeryturę. Ważne są też koszty, które w przypadku tego produktu potrafią być niemałe. Chodzi nie tylko o opłatę za zarządzanie, ale też za dystrybucję, czyli m.in. każdą wpłatę.
Wszystkie DFE to fundusze aktywnej alokacji. Oznacza to, że dostosowują swoją politykę inwestycyjną do aktualnych i prognozowanych warunków rynkowych, modyfikując – czasami znacznie – udziały poszczególnych klas aktywów w swoich portfelach.
Wg ostatnich danych profil inwestycyjny poszczególnych funduszy emerytalnych był następujący (pierwsza liczba określa udział instrumentów ryzykownych, drugi – bezpiecznych):
- Generali DFE – 68:32,
- DFE PZU – 63:37,
- Nationale-Nederlanden DFE – 60:40,
- DFE Pocztylion Plus – 56:44,
- PKO DFE – 50:50,
- MetLife DFE – 44:56,
- Allianz Polska DFE – 41:59.
Najlepsze IKZE w DFE w 2021
| lp. | fundusz (zarządzający) | wynik w 2021* | wynik w 2020 | wynik od początku istnienia | +/- średniorocznie | OS** | WS*** | Aktywa [mln zł] |
| 1. | Generali DFE (Generali PTE) | 18,95% | 15,81% | 108,4% | 8,5% | 4/4 | 4/4 | 1,4 |
| 2. | DFE Pocztylion Plus (Pocztylion-Arka PTE) | 18,18% | 5,05% | 36,5% | 3,4% | 2/4 | 2/4 | 5,9 |
| 3. | PKO DFE (PKO BP Bankowy PTE) | 13,53% | 8,57% | 83,8% | 6,5% | 2/4 | 1/4 | 120,1 |
| 4. | Allianz Polska DFE (kat. D) (PTE Allianz Polska) | 12,82 | -0,61% | 50,5% | 4,4% | 1/4 | 1/4 | 20,2 |
| 5. | DFE PZU (PTE PZU) [chcę otworzyć IKZE w DFE PZU] | 11,63% | 0,72% | 214,8% | 12,3% | 4/4 | 1/4 | 347,9 |
| 6. | MetLife DFE (MetLife PTE) | 11,3% | 32,5% | 243,7% | 13,4% | 4/4 | 3/4 | 47,3 |
| 7. | Nationale-Nederlanden DFE (kat. A) (Nationale-Nederlanden PTE) | 10,7% | 12,63% | 198% | 12,3% | 3/4 | 4/4 | 260,3 |
Opracowanie: ObiektywneFinanse.pl.Dane: analizy.pl. Aktywa na dzień 31.12.2020 r.
* – na dzień 6.12.2021 r.
** – OS (odchylenie standardowe): im wyższa wartość, tym większa zmienność wyników w przeszłości i większe ryzyko inwestycyjne w przyszłości
*** – WS (wskaźnik Sharpe’a): premia za ryzyko (jak stopa zwrotu wynagradza inwestora za podjęte przez niego ryzyko inwestowania w walory ryzykowne) – im niższy wskaźnik, tym mniejsza premia.
Maciej Kusznierewicz
Dodaj komentarz