Choć polski ETF wypłacający dywidendy co kwartał nie jest wolny od wad, wydaje się dobrym pomysłem na początek przygody z inwestowaniem na giełdzie. Omawiamy jego konstrukcję, zasady funkcjonowania i koszty z nim związane.
Na rodzimej giełdzie jest już notowany polski ETF wypłacający dywidendy co kwartał. Nazywa się Beta ETF Dywidenda Plus. Wprowadziła go firma Beta TFI we współpracy z AgioFunds TFI.
To dopiero drugi na GPW ETF dywidendowy. Pozostałe 12 akumulują otrzymywane ze spółek pożytki, zwiększając wartość jednostki uczestnictwa. Jednak w przeciwieństwie do ETF-a na S&P 500 od francuskiej firmy Amundi ten ma dzielić się zyskami z inwestorami cztery razy w roku zamiast raz na 12 miesięcy.
Co jeszcze warto o nim wiedzieć?
Polski ETF wypłacający dywidendy i jego charakterystyka
Polski ETF wypłacający dywidendy co kwartał odzwierciedla notowania indeksu WIGdivplus. Ten na razie obejmuje 52 spółki, które spełniły oba kryteria doboru:
- stopa dywidendy z bieżącego roku min. 2 proc.,
- dystrybuowanie dywidend nieprzerwanie od trzech lat lub czterokrotnie w ostatnich pięciu latach.
Z założenia mają do niego wchodzić podmioty z trzech głównych indeksów (WIG20, mWIG40 i sWIG80). Rewizja składu będzie dokonywana raz w roku, w trzeci piątek grudnia.
Beta ETF Dywidenda Plus ma wypłacać dywidendę w okolicach:
- 8 marca,
- 1 czerwca,
- 1 września,
- 6 grudnia.
Kliknij i zobacz szczegółowy harmonogram.
Aczkolwiek dystrybuować będzie tylko 1/4 wypracowanych zysków (poza dywidendą będzie on zarabiać na pożyczaniu akcji i odsetkach z lokat). Resztę ma reinwestować [tu więcej informacji].
Dystrybucja dywidendy przez ETF będzie skutkować pomniejszeniem jego kursu o wypłaconą kwotę przypadającą na jeden udział. Tak samo odbywa się to w przypadku akcji.
Fundusz Beta ETF Dywidenda Plus korzysta z ustawowego zwolnienia podatkowego przewidzianego dla polskich funduszy inwestycyjnych. Zatem otrzymuje od spółek zarejestrowanych w Polsce kwoty niepomniejszone o podatek Belki. Natomiast w przypadku firm zagranicznych płaci podatek u źródła.
– Aczkolwiek zastosowanie tego drugiego przypadku jest minimalne, ponieważ obecnie jedyną spółką zagraniczną w indeksie jest Asbis [ma on siedzibę na Cyprze, gdzie obowiązuje podatek od dywidend 0 proc. – przyp. red.] – tłumaczy Anna Lewandowska z Beta TFI.
Natomiast do uczestników funduszu Beta ETF Dywidenda Plus będą już standardowo trafiać pożytki pomniejszone o 19-proc. daninę od zysków kapitałowych. Wyjątkiem są ci, którzy inwestują w ramach IKE albo IKZE. Oni również korzystają ze zwolnienia podatkowego. W przyszłości taki przywilej ma objąć też właścicieli Osobistych Kont Inwestycyjnych.
Koszty Beta ETF-a Dywidenda Plus
Ile kosztuje polski ETF wypłacający dywidendy co kwartał? Koszty nabycia i sprzedaży Beta ETF Dywidenda Plus zależą od prowizji ustalanej przez dane biuro maklerskie. Przykładowo w BM mBanku wynosi ona 0,39 proc. (min. 5 zł), a w XTB – 0 proc.
Natomiast całkowite koszty związane z utrzymaniem ETF-a (zarządzanie, depozytariusz, obsługa prawna itp.), które określa wskaźnik TER (ang. total expense ratio), w ramach promocji wynoszą 0,5 proc. Od lipca 2026 ma to być nie więcej niż 0,9 proc. z opcją obniżenia.
Wszystko będzie zależeć od aktywów, które zbierze polski ETF wypłacający dywidendy co kwartał. Możliwe, że łączne koszty utrzymania zamkną się w 0,7 proc. Stanie się tak, gdy klienci ulokują w funduszu co najmniej 200 mln zł. Przy aktywach 100 mln zł opłata zmaleje do 0,75 proc.
Dla porównania największy ETF z portfela Beta TFI (na indeks mWIG40TR), stworzony przed pięcioma laty, opiewa na 397 mln zł. Koszty jego utrzymania wynoszą 0,96 proc.
Drugi pod względem popularności (WIG20TR), założony wiosną 2018, zarządza środkami o wartości 146 mln zł. Wskaźnik TER to 0,66 proc.
Polski ETF wypłacający dywidendy i jego potencjał zyskowności
Poziom ryzyka polskiego ETF-a dywidendowego został określony jako średni (4 na 7). Jego twórcy określili zalecany horyzont inwestycyjny na pięć lat.
Gdyby Beta ETF Dywidenda Plus istniał wcześniej, w minionych pięciu latach wypracowałby stopę zwrotu 157 proc. Natomiast w ciągu dekady przyniósłby 120 proc. zysku.
Do tego dochodzi hipotetyczna dywidenda. Ta mieściła się w przedziale 3-6,2 proc. rocznie.
– Inwestowanie na podstawie WIGdivplus znacząco minimalizuje ryzyko spadku stopy dywidendy do poziomu 0 proc. w danym roku – zachwalają przedstawiciele Beta TFI.
Oczywiście nie ma gwarancji, że tak będzie nadal. Jednak w dłuższej perspektywie instrumenty udziałowe najczęściej dają zarobić.
Wydaje się więc, że polski ETF wypłacający dywidendy co kwartał może być odpowiednim rozwiązaniem dla tych, którzy chcą w miarę bezpiecznie rozpocząć długoterminowe inwestowanie na GPW i liczą na stabilne przepływy pieniężne. Naturalnie muszą się liczyć z okresowymi spadkami notowań. Te w przypadku indeksu WIGdivplus sięgały nawet 35 proc.
Dlatego ważne jest, by na giełdzie lokować nadwyżki finansowe. Nie należy używać do tego pieniędzy potrzebnych na bieżące utrzymanie oraz większe wydatki w niedalekiej przyszłości.
Zalety polskiego ETF-a dywidendowego
Dlaczego polski ETF wypłacający dywidendy co kwartał to dobry pomysł na początek przygody z inwestowaniem? Względnie tanim kosztem zapewnia on szeroką dywersyfikację.
Obecnie lokuje środki w 52 spółki z ośmiu sektorów, w tym budownictwa, bankowości, nieruchomości, dóbr konsumpcyjnych, przemysłu. Samodzielne zbudowanie takiego portfela byłoby, ze względu na prowizje, o wiele droższe.
Niweluje ryzyko braku dywidend. Jeśli spółka z odwzorowywanego przez ETF indeksu przestanie spełniać założone kryteria przynależności, po prostu zostanie z niego usunięta i zastąpiona inną. Automatycznie pozbędzie się jej również Beta ETF Dywidenda Plus, który kupi walory nowego członka indeksu. Członka funduszu te operacje przeprowadzane przez zarządzających nie będą praktycznie nic kosztować.
Jednak gdyby inwestor miał akcje felernej spółki, stanąłby przed dylematem: trzymać je (z nadzieją, że w kolejnym roku powróci ona do wypłacania pożytków) czy ponieść koszty ich sprzedaży.
Nowy ETF na GPW może też stanowić inspirację do samodzielnego inwestowania dywidendowego. Wystarczy przejrzeć jego skład i sprawdzić historię wypłat zysków przez jego członków.
Przykładowo pięć podmiotów z zaliczanych do indeksu WIGdivplus uczestniczy w nim od początku notowań, czyli 2014. Są to: Śnieżka, GPW, Kęty, Asseco Poland i Dom Development.
Wady polskiego ETF-a dywidendowego
Oczywiście polski ETF wypłacający dywidendy co kwartał nie jest wolny od wad. Choć zapewnia dywersyfikację, to jeden sektor jest w nim mocno przeważony. Otóż obecnie 51 proc. kapitalizacji ma w nim branża finansowa: PZU, PKO BP, Bank Pekao, Santander, Citi Handlowy, XTB, GPW, Kruk.
Pomija mniejsze spółki spoza głównych indeksów, które dzielą się zyskami od co najmniej 25 lat. Chodzi m.in. o Dębicę (stopa dywidendy w 2024, gdy tworzono ETF, wyniosła 10,37 proc.) czy Stalprofil (3,6 proc.).
Podmioty wchodzące w skład indeksu WIGdivplus mają określone wagi. Pojedyncza spółka nie może stanowić więcej niż 10 proc. jego kapitalizacji. Jeśli więc w danym roku będzie się hojnie dzielić z akcjonariuszami, ETF nie może dokupić jej walorów ponad limit, żeby zainkasować większy zysk.
Mimo wszystko wydaje się, że bilans Beta ETF Dywidenda Plus jako narzędzia inwestycyjnego jest pozytywny. Warto rozważyć jego zakup.
Maciej Kusznierewicz
Dodaj komentarz