Lokaty na 12 miesięcy warte rozważenia

W związku z mocną dezinflacją coraz śmielej mówi się o redukcji stóp procentowych. Wg kontraktów terminowych ma to nastąpić w IV kwartale tego roku. Zakładając teraz lokaty na 12 miesięcy, można na dłużej zapewnić sobie atrakcyjne oprocentowanie. Najlepsze oferty na rynku dają zarobić 6-7,5 proc.

Od września 2022 główna stopa procentowa NBP pozostaje na poziomie 6,75 proc. Z każdym kolejnym miesiącem, w którym RPP nie zmienia kosztu kapitału, nasilają się spekulacje co do obniżek ceny pieniądza.

Oprocentowanie lokat spadnie wraz z inflacją?

Znajduje to odzwierciedlenie w wycenach kontraktów terminowych oraz malejącym oprocentowaniu lokat i kont oszczędnościowych.

Za cięciem stóp w IV kwartale, o ile inflacja spadnie do poziomów jednocyfrowych (wedle projekcji NBP ma to być 6-9 proc.), opowiadają się także niektórzy przedstawiciele RPP. Wśród nich jest przewodniczący tego gremium, czyli prezes NBP Adam Glapiński.

Wg notowań kontraktów FRA w październiku WIBOR 3M ma wynosić 6,6 proc. przy obecnych 6,9 proc. Do końca roku ma się obniżyć do 6,1 proc.

Uwzględniając różnicę między wskaźnikiem WIBOR a stopą referencyjną (0,15 pkt proc.), można oszacować, że ta ostatnia pod koniec roku spadnie do 6 proc.

Jeśli tak by się stało, obniżki stawek na depozytach są pewne. Dlaczego?

Oprocentowanie lokat jest mocno bowiem skorelowane z poziomem WIBOR-u i z reguły nieznacznie niższe od niego. A między WIBOR-em a inflacją i stopami procentowymi również występuje duża zależność. Z tego powodu obecnie może być dobry moment na to, by postawić na depozyty długoterminowe, np. lokaty na 12 miesięcy.

Przy czym należy mieć świadomość, że notowania wspomnianych instrumentów są bardzo zmienne i podatne na informacje ze sfery gospodarczej, ekonomicznej i geopolitycznej. Nie należy ich traktować jako wyrocznię.

[Edytowany 6 lipca 2023] Na przestrzeni kilku tygodni niektóre banki już obcięły oprocentowanie lokat rocznych. Tak zrobiły m.in. Bank Millennium, BOŚ i Santander Consumer Bank. Redukcja wyniosła 0,5 pkt proc.

Najlepsze lokaty na 12 miesięcy w czerwcu 2023

lp.	Bank (lokata)	Stawka [proc.]	Warunki
1.	VW Bank (Lokata 5 Plus)	7,5%	Wymagany ROR Oprocentowanie zmienne Kwartalna kapitalizacja Środki gwarantowane przez Fundusz Gwarancji Depozytów Federalnego Zrzeszenia Banków Niemieckich (Entschädigungseinrichtung deutscher Banken GmbH)
2.	Bank Nowy (Nowy Depozyt Gwarantowany)	7,1%	Nowy klient zgody marketingowe
3.	BFF Banking Group (Lokata Facto) »załóż tutaj«	7%
	Inbank (Lokata standardowa) »załóż tutaj«	7%
4.	BOŚ Bank (Ekolokata Promocyjna)	6,8%	Wymagane konto (np. oszczędnościowe)
5.	BOŚ Bank (Lokata na nowe środki)	6,5%	Nowe środki wymagane konto (np. oszczędnościowe)
	ING Bank Śląski (Lokata terminowa Plus 12M) »załóż tutaj z kontem na 7%«	6,5%	Wymagane konto (np. oszczędnościowe)
6.	Toyota Bank (Lokata Plus 12M)	6,2%	Wymagane konto
7.	BNP Paribas (Lokata na nowe środki) »załóż tutaj z ROR-em«	6%	Nowe środki wymagane konto (np. oszczędnościowe)
	PKO BP (Lokata na nowe środki) »załóż tutaj z kontem na 7,5%«	6%	Nowe środki
	Nest Bank (Lokata na nowe środki) »załóż tutaj z kontem na 8,25%«	6%	Nowe środki wymagany ROR
	Alior Bank (Lokata na nowe środki) »załóż tutaj z kontem na 7%«	6%	Nowe środki wymagany ROR
	Bank Millennium (Lokata Horyzont Zysku) »załóż tu z kontem na 7,5%«	6%	Wymagany ROR Nowe środki
	Santander Consumer Bank (Lokata Online nowe środki) »załóż tutaj«	6%	Nowe środki

Najlepsze lokaty na 12 miesięcy dają zarobić 6-7,5 proc. w skali roku. To znacznie powyżej średniej, która wg NBP dla tego okresu zapadalności wynosi 4,93 proc.

Z tym że oprocentowanie lokat rocznych mocno się waha na przestrzeni kolejnych miesięcy. W marcu było to 5,46 proc., a w lutym – 4,2 proc.

[Aktualizacja 27 stycznia 2024] Zobacz najwyżej oprocentowane lokaty na rok na początku 2024. Stawki spadły, ale oferenci w większości pozostali ci sami.

---

Maciej Kusznierewicz